QTP: Lợi nhuận 6 tháng vượt xa kế hoạch cả năm

Công ty Chứng khoán DSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu của Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), với giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 14% so với mức giá tại thời điểm DSC đưa ra đánh giá.

Kết quả kinh doanh quý II/2026 của QTP ghi nhận sự cải thiện đáng kể. Doanh thu thuần đạt 3.624,8 tỷ đồng, tăng 26,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 408,6 tỷ đồng, tăng 71,5%, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 326,8 tỷ đồng, cũng tăng 71,5%.

Tính chung 6 tháng đầu năm, QTP đạt 6.358,7 tỷ đồng doanh thu, tăng 10,1% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 524 tỷ đồng, tăng 44,3%, còn lợi nhuận trước thuế đạt 655,3 tỷ đồng, tăng tương ứng 44,3%.

Đáng chú ý, kết quả này giúp QTP hoàn thành khoảng 66,4% kế hoạch doanh thu năm chỉ sau nửa đầu năm. Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế lần lượt vượt 62,9% và 62,8% kế hoạch cả năm.

Diễn biến trên cho thấy khả năng hoàn thành mục tiêu lợi nhuận của QTP đang ở mức tích cực, đặc biệt khi doanh nghiệp mới đi qua một nửa năm tài chính.

DSC dự phóng doanh thu năm 2026 của QTP đạt khoảng 10.462 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 812 tỷ đồng và cổ tức tiền mặt ở mức 7%.

Trên cơ sở triển vọng kinh doanh và định giá, DSC đưa ra mức giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi QTP, chờ thời điểm phù hợp để gia tăng vị thế.

HSG: Lợi nhuận phục hồi mạnh, biên lợi nhuận là động lực chính

Với cổ phiếu HSG của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen, DSC đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 12.550 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 15%.

Kết quả kinh doanh quý II/2026, tương ứng quý III niên độ tài chính 2025-2026, cho thấy đà phục hồi rõ nét của HSG. Doanh thu thuần đạt 9.993 tỷ đồng, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm trước.

Đáng chú ý hơn, lợi nhuận sau thuế đạt 382 tỷ đồng, tăng 39,6% so với cùng kỳ và gấp 3,1 lần quý trước. Đây là mức lợi nhuận cao nhất trong 9 quý của doanh nghiệp.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, HSG đạt 18.968 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 5,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 506 tỷ đồng, tăng 5,1%.

Sau 9 tháng của niên độ tài chính, HSG đã vượt khoảng 14% kế hoạch lợi nhuận sau thuế theo Phương án 1. Theo DSC, diễn biến này cho thấy động lực tăng trưởng lợi nhuận của Hoa Sen đang phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng cải thiện biên lợi nhuận thay vì đơn thuần mở rộng sản lượng tiêu thụ.

DSC dự phóng doanh thu năm 2026 của HSG đạt 35.740 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 672 tỷ đồng, tăng 5%.

Trên cơ sở kết hợp hai phương pháp định giá FCFF và P/B với tỷ trọng tương đương, DSC xác định giá mục tiêu năm 2026 của HSG ở mức 12.550 đồng/cổ phiếu.

Việc lợi nhuận phục hồi mạnh trong quý gần nhất, cùng khả năng cải thiện biên lợi nhuận, đang tạo nền tảng cho triển vọng của HSG. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi diễn biến giá nguyên liệu, nhu cầu tiêu thụ thép và biên lợi nhuận trong các quý tiếp theo để đánh giá khả năng duy trì đà tăng trưởng.

Nhìn chung, QTP và HSG đang nổi bật với hai câu chuyện tăng trưởng khác nhau. QTP ghi dấu ấn nhờ khả năng vượt xa kế hoạch lợi nhuận ngay trong nửa đầu năm, trong khi HSG đang hưởng lợi từ quá trình phục hồi biên lợi nhuận. Đây là những yếu tố có thể tiếp tục thu hút sự quan tâm của dòng tiền trong các phiên giao dịch tới.

Lam Anh