Lợi nhuận quý II giảm mạnh do hụt thu tài chính

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (CII) ghi nhận doanh thu thuần đạt 752 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước.

Nhờ giá vốn hàng bán giảm 8%, xuống còn 287 tỷ đồng, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp tăng 11%, đạt gần 465 tỷ đồng.

Động lực tăng trưởng doanh thu tiếp tục đến từ mảng thu phí giao thông, mang về 795,5 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, doanh thu từ xây dựng, duy tu công trình đạt 80 tỷ đồng, tăng tới 137%, còn kinh doanh bất động sản đóng góp gần 44 tỷ đồng.

Tuy nhiên, kết quả kinh doanh chịu áp lực khi doanh thu hoạt động tài chính giảm mạnh 37,5%, còn 145 tỷ đồng. Đồng thời, lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết cũng giảm 21%, xuống 96 tỷ đồng.

Ở chiều chi phí, chi phí tài chính tăng gần 4% lên 393 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay chiếm 364 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí bán hàng giảm 13% xuống 18 tỷ đồng, còn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 21%, còn 102 tỷ đồng.

Khép lại quý II, lợi nhuận sau thuế của CII đạt 55 tỷ đồng, giảm 38% so với cùng kỳ năm trước.

Theo doanh nghiệp, nguyên nhân chủ yếu khiến lợi nhuận suy giảm là nguồn thu từ hoạt động tài chính giảm, do một phần lợi ích tài chính của các dự án BOT đang khai thác đã được hiện thực hóa thông qua doanh thu thu phí giao thông.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, CII ghi nhận 1.585,5 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 11% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 159 tỷ đồng, giảm 19%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 96 tỷ đồng, giảm tới 48%.

"Bắt đáy" cổ phiếu PC1, CII tạm lãi hơn 113 tỷ đồng

Đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của CII đạt 43.473 tỷ đồng, tăng gần 5.957 tỷ đồng so với đầu năm.

Đáng chú ý, danh mục chứng khoán kinh doanh của doanh nghiệp tăng mạnh, với giá gốc hơn 1.026 tỷ đồng, gần gấp 3 lần so với đầu năm.

Hiện danh mục này chỉ gồm hai cổ phiếu là PC1 của CTCP Tập đoàn PC1 và HUT của CTCP Tasco.

Trong đó, khoản đầu tư vào PC1 lần đầu xuất hiện trong quý II với gần 37 triệu cổ phiếu, có giá gốc 738 tỷ đồng, tương ứng giá vốn bình quân khoảng 20.029 đồng/cổ phiếu.

Tại ngày 30/6, giá trị hợp lý của khoản đầu tư này đạt gần 852 tỷ đồng, cao hơn 113 tỷ đồng so với giá gốc, tương đương mức lãi tạm tính hơn 15%. Đây mới là khoản chênh lệch theo giá thị trường, chưa phải lợi nhuận đã thực hiện.

Báo cáo tài chính quý I chưa ghi nhận khoản đầu tư vào PC1, cho thấy CII bắt đầu giải ngân trong quý II, đúng thời điểm cổ phiếu này giảm mạnh từ vùng đỉnh hơn 31.000 đồng/cổ phiếu hồi tháng 3 xuống vùng đáy giữa tháng 5 trước khi phục hồi. Với mức giá vốn khoảng 20.000 đồng/cổ phiếu, doanh nghiệp được cho là đã mua vào gần vùng đáy của nhịp điều chỉnh.

Không dừng lại ở đó, nhóm CII tiếp tục gia tăng tỷ lệ sở hữu trong tháng 7.

Ngày 30/7/2026, Công ty TNHH Thương mại Đầu tư CII (CII Invest) – công ty con của CII – đã mua thêm 1,59 triệu cổ phiếu PC1, nâng lượng nắm giữ lên 25,8 triệu cổ phiếu, tương đương 6,28% vốn điều lệ.

Cộng với 23 triệu cổ phiếu (tương đương 5,62% vốn) do CII trực tiếp sở hữu, nhóm CII hiện nắm giữ khoảng 48,9 triệu cổ phiếu PC1, tương ứng 11,9% vốn của doanh nghiệp.

Nợ vay gần 28.000 tỷ đồng, tồn kho bất động sản hơn 5.000 tỷ đồng

Tại thời điểm cuối tháng 6, hàng tồn kho của CII đạt 5.502 tỷ đồng, chủ yếu là 5.067 tỷ đồng bất động sản dở dang tại nhiều dự án.

Trong đó, NBB Garden III ghi nhận 1.611 tỷ đồng, NBB II tại TP.HCM 1.228 tỷ đồng, dự án Delagi tại Lâm Đồng 1.390 tỷ đồng và khu dân cư Sơn Tịnh (Quảng Ngãi) 718 tỷ đồng.

Ngoài ra, đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 6.241 tỷ đồng, các khoản phải thu dài hạn ở mức 4.273 tỷ đồng, còn tiền và các khoản tương đương tiền đạt 1.619 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tài sản cố định vô hình, chủ yếu là quyền thu phí giao thông, tiếp tục là khoản mục lớn nhất với giá trị 14.951 tỷ đồng.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả của CII tăng lên 30.518 tỷ đồng, tăng gần 4.958 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, dư nợ vay và nợ thuê tài chính, bao gồm vay ngắn hạn, dài hạn và trái phiếu chuyển đổi, lên tới 27.791 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nợ.

Đến cuối quý II/2026, vốn chủ sở hữu của CII đạt 12.955 tỷ đồng, bao gồm 6.719 tỷ đồng vốn điều lệ và 1.627 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.

Lam Anh